در بازار فارکس، اسپرد و کمیسیون دو شکل متفاوت از هزینه‌های معاملاتی هستند. تفاوت اصلی آن‌ها در این است که اسپرد به‌صورت «پنهان» در قیمت خرید و فروش قرار دارد، اما کمیسیون به‌صورت «آشکار» و جداگانه دریافت می‌شود. هیچ‌کدام رایگان نیستند؛ فقط روش دریافتشان متفاوت است.
اسپرد چیست؟
اسپرد یعنی تفاوت بین قیمت خرید (Ask) و قیمت فروش (Bid) یک جفت‌ارز. مثلاً وقتی EUR/USD با قیمت 1.1002 / 1.1004 نمایش داده می‌شود، همان ۲ پیپ فاصله، اسپرد است. از دید عملی، اسپرد هزینه‌ای است که به‌محض ورود به معامله پرداخت می‌کنید. شما با قیمت بالاتر (Ask) می‌خرید و با قیمت پایین‌تر (Bid) می‌فروشید. قیمت باید به‌اندازه کافی در جهت دلخواه حرکت کند تا معامله به نقطه سربه‌سر برسد. اسپرد دو نوع اصلی دارد: اسپرد ثابت که در هر شرایطی مقدار آن تغییر نمی‌کند و مزیتش قابل‌پیش‌بینی بودن هزینه است و برای مبتدیان و معاملات خودکار مناسب‌تر است؛ عیبش این است که معمولاً بالاتر از اسپرد شناور است و ممکن است کارگزار در بازارهای شدیداً پرنوسان، قیمت را دوباره اعلام کند (requote). اسپرد شناور با نقدینگی و نوسان بازار تغییر می‌کند؛ در ساعات اصلی معاملات و نقدینگی بالا باریک می‌شود و هنگام انتشار اخبار یا نوسان شدید، ممکن است به‌طور قابل‌توجهی باز شود. مزیتش میانگین پایین‌تر است؛ عیبش غیرقابل‌پیش‌بینی بودن هزینه.
کمیسیون چیست؟
کمیسیون هزینه‌ای جداگانه و مستقل از قیمت است که کارگزار دریافت می‌کند و معمولاً به‌صورت مبلغ ثابت برای هر لات محاسبه می‌شود. مثلاً کارگزار ممکن است برای هر لات استاندارد EUR/USD مبلغ ۶ دلار کمیسیون رفت‌وبرگشتی (round turn) بگیرد که شامل باز کردن و بستن معامله است. کمیسیون بیشتر در حساب‌های ECN یا Raw Spread دیده می‌شود. ویژگی این حساب‌ها این است که اسپرد را تا حد ممکن به سطح بازار بین‌بانکی نزدیک می‌کنند (گاهی تا ۰.۰ پیپ) اما درآمد خود را از کمیسیون تأمین می‌کنند.
جهت عضویت در کانال اندیکاتور و اکسپرت کلیک کنید ایتا | بله | تلگرام
جهت سفارش طراحی و برنامه‌نویسی اختصاصی اندیکاتور، اکسپرت و ربات معامله‌گر برای MetaTrader 4 و MetaTrader 5 می‌توانید استراتژی، ایده یا نیاز معاملاتی خود را با تیم هوش فعال در میان بگذارید. برای دریافت مشاوره، بررسی امکان پیاده‌سازی و ثبت سفارش، از طریق شماره 09364549266 با پشتیبانی هوش فعال در ارتباط باشید.
مقایسه تفاوت‌های اصلی
از نظر روش دریافت، اسپرد در قیمت خرید و فروش پنهان است و به‌صورت خودکار کسر می‌شود، در حالی که کمیسیون جداگانه نمایش داده می‌شود و از موجودی حساب کسر می‌گردد. از نظر روش محاسبه، اسپرد بر اساس اختلاف قیمت خرید و فروش (بر حسب پیپ) محاسبه می‌شود، اما کمیسیون معمولاً مبلغی ثابت برای هر لات یا درصدی از حجم معامله است. از نظر نوع حساب، اسپرد در حساب‌های استاندارد و میکرو (بدون کمیسیون) رایج است، در حالی که کمیسیون بیشتر در حساب‌های ECN و Raw دیده می‌شود. از نظر قابل‌پیش‌بینی بودن، اسپرد شناور غیرقابل‌پیش‌بینی است و ممکن است ناگهان باز شود، اما کمیسیون مبلغی ثابت و کاملاً قابل‌پیش‌بینی است. از نظر تعداد دریافت، اسپرد یک‌بار در هر معامله دریافت می‌شود، در حالی که کمیسیون معمولاً یک‌بار در باز کردن و یک‌بار در بستن معامله (یا یک‌بار به‌صورت رفت‌وبرگشتی) دریافت می‌گردد.
در مجموع، همان‌طور که می‌بینید، اسپرد در دل قیمت معامله پنهان می‌شود و به‌صورت خودکار کسر می‌گردد، در حالی که کمیسیون به‌صورت جداگانه و آشکار از حساب شما کسر می‌شود. این تفاوت بنیادین، تأثیر مستقیمی بر نحوه محاسبه سود و زیان و انتخاب نوع حساب دارد.
مقایسه واقعی هزینه معامله
فریب تبلیغات «بدون کمیسیون» را نخورید. «بدون کمیسیون» به معنی معامله رایگان نیست؛ فقط یعنی هزینه در اسپرد لحاظ شده است. فرض کنید ارزش هر پیپ برای یک لات استاندارد EUR/USD برابر ۱۰ دلار است: حساب استاندارد (فقط اسپرد) با اسپرد ۱.۲ پیپ و بدون کمیسیون، هزینه کل = ۱۲ دلار برای هر لات. حساب Raw (اسپرد کم + کمیسیون) با اسپرد ۰.۱ پیپ + ۶ دلار کمیسیون رفت‌وبرگشتی، هزینه کل = ۱ + ۶ = ۷ دلار برای هر لات. در این مثال، هزینه کل حساب Raw کمتر است. اما برای معامله‌گری که حجم کم و تعداد معاملات پایین دارد، ساختار ساده حساب استاندارد ممکن است مناسب‌تر باشد.
کدام مدل برای شما مناسب‌تر است؟
انتخاب بین مدل اسپرد و مدل کمیسیون به سبک معاملاتی شما بستگی دارد. اسکالپرها و معامله‌گران پرتکرار معمولاً با حساب Raw/ECN با اسپرد بسیار کم و کمیسیون ثابت بهتر عمل می‌کنند، چون هزینه هر معامله دقیقاً قابل محاسبه است و هزینه کل غالباً از حساب استاندارد با اسپرد بالاتر کمتر می‌شود. معامله‌گران سوئینگ و بلندمدت ممکن است سادگی حساب استاندارد را ترجیح دهند، چون تفاوت اسپرد در سود و زیان کلی سهم کوچکی دارد؛ اما باید توجه داشت که هزینه بهره شبانه (سوآپ) می‌تواند از اسپرد و کمیسیون فراتر برود. مبتدیان و معامله‌گران کم‌تعداد هم ساختار ساده حساب استاندارد بدون کمیسیون را مناسب‌تر می‌بینند، چون نیازی به محاسبه جداگانه کمیسیون نیست. در هر حالت، برای مقایسه هزینه‌ها باید «هزینه ترکیبی» را در نظر بگیرید: اسپرد، کمیسیون، بهره شبانه و لغزش (slippage) را با هم بسنجید، نه فقط یکی از آن‌ها را.
